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发资管、渝康资产“牵手” 地方AMC首现“双城合作”模式
时间:2020-03-29来源:中国经营网

  

与第五家全国性金融资产管理公司(以下简称“AMC”)中国银河资产管理有限责任公司获批的同时,地方AMC亦发展迅猛,且有新动作。

3月25日,《中国经营报》记者从四川发展资产管理有限公司(以下简称“川发资管”)了解到,作为四川省首家地方AMC,其近日与重庆市第一家地方AMC——重庆渝康资产经营管理有限公司(以下简称“渝康资产”)签署了合作备忘录,将主要从建立双城AMC合作机制、跨区域非金不良资产的联合收处等多方面开展合作。

相较于拥有全牌照、全国布局、拥有绝对竞争优势的五大全国性AMC,地方AMC更注重于对于地方经济、企业的助推。上述合作的背后,也正是基于这一逻辑。

值得注意的是,这也是首次地方AMC机构双城合作机制建设探索。“该合作是在成渝地区双城经济圈建设加快推进的背景下达成,两地AMC将创新合作机制模式,通过联合收购处置不良资产、整合盘活低效资源等手段,共同防范和化解成渝地区金融风险,服务助推双城经济圈建设。”川发资管相关人士在接受记者采访时表示。

目前全国54家地方AMC的资产规模已超6000亿元,其中在2018年批量收购不良资产的业务规模超过4000亿元。根据银保监会披露的数据,截至2020年2月,银行业金融机构的不良贷款余额和关注类贷款余额分别达3.30万亿元、5.80万亿元,不良贷款率突破2%,升至2.08%。

跨区域不良收、处瓶颈待解

一位接近此次合作的知情人士提到:“目前,地方AMC进行金融机构不良资产的跨省域批量收购、通过司法处置不良资产等还面临一些政策瓶颈。此次双方将以国家推动成渝地区双城经济圈建设为契机,加大建言献策力度,积极争取政策支持,以便更好地服务双城经济圈建设。”

据悉,川发资管和渝康资产将主要从4个方面开展合作。“推动建立涵盖川渝两地各类AMC的合作机制,搭建服务双城经济圈建设的不良资产处置生态体系。同时,双方将共同拓展金融、类金、非金‘大不良’资产收购和处置渠道,推进跨区域非金不良资产的联合收处、金融不良资产的联合处置,共同防范和化解成渝地区金融风险。”上述川发资管相关人士具体提及,川发资管和渝康资产作为川、渝两地重要的地方AMC机构,还将运用综合金融服务手段纾困企业、服务实体,共同帮助川渝两地企业盘活增效、改革发展。此外,更值得注意的是,双方还“将共同组建不良资产基金、企业纾困基金等,吸引全国更多的产业资本、金融资本、优质资源投向川渝两地,积极支持双城实体经济发展”。

业内此前亦有地方AMC共同设立不良资产管理专项基金的案例,这一合作形式可实现合作双方优势互补争取权益最大化。同时,地理关系和经济圈联系紧密的地方AMC建立战略合作也有先例,如“京津冀资产管理公司战略合作联盟”,但以建立双城合作机制的深度合作还是首次。

实际上,随着不良资产包涵盖的资产越来越分散,对信息要求越来越高,不同地域的资管公司整合资源去参与市场竞争的需求愈加凸显。自今年初中央财经委员会第六次会议研究推动成渝地区双城经济圈建设问题后,3月17日,推动成渝地区双城经济圈建设四川重庆党政联席会议举行第一次会议,部署共同落实成渝地区双城经济圈建设重点工作。而地方AMC作为区域经济金融“稳定器”,促进经济高质量发展的资源“优化器”,在双城经济圈建设中可以发挥优化存量资源配备、扩大优质增量供给的独特作用,川渝两家地方AMC也较早地进行了对接。

据上述接近此次合作的知情人士透露:“早在1月12日,渝康资产、川发资管就已经研究对接,并拟在解决部分成渝之间城市存在产业同质化和产能过剩的问题方面发挥协同作用,共同开展兼并重组、破产重整等投资银行业务,助力资产资源的优化配置,实现产业结构调整优化的目的。”

可以看到,川发资管是四川省第一家省级地方AMC,成立当年(2015年)便获得原银监会(现银保监会)关于金融不良资产批量收购业务的资质认可,系全国范围内较早成立并持牌的地方AMC。天眼查数据显示,2017年川发资管控股股东由四川发展(控股)有限责任公司变更为四川金融控股集团有限公司。后者是四川第一家省级综合性金融控股平台企业,更是主营金融业投资和运营业务的重要平台。

天眼查数据显示,渝康资产大股东分别为重庆渝富控股集团有限公司、重庆水务资产经营有限公司、重庆地产集团有限公司、重庆市城市建设投资(集团)有限公司。这4家股东分别持有渝康资产25%的股权。同时,这4家股东均为重庆国资全资持有。

西南区域地方AMC竞争“组合拳”

3月5日,银保监会批复建投中信资产管理有限责任公司申请转型为中国银河资产管理有限责任公司,成为继东方资产、信达资产、长城资产和华融资产之后的第五家全国性AMC。

在全国AMC的新生力量注入的同时,地方AMC近年来的发展亦可圈可点。

相关数据显示,川发资管成立迄今,累计收购金融机构不良资产债权本息超200亿元,相继为30余家企业提供债务重组、资产重整、流动性救助、托管、债转股等服务,共涉及各类企业债务近百亿元。而重庆渝康资产自2016年7月成立以来,累计收购管理资产500亿元,并联合5家金融机构设立340亿元市场化债转股基金,120亿元渝康建信国企并购重组基金。渝康资产目前亦是重庆市委、市政府设立的推进供给侧结构性改革、国资国企改革的市场化金融平台。

“从业务上看,地方AMC可以更多地通过重组等温和的方式对金融机构或问题企业的债务进行剥离与整合,避免强力清收、破产清算等简单粗暴的手段,能够有效促进当地产业整合与价值提升,在化解风险的同时实现地方资源的优化配置与深度整合。”上述川发资管相关人士举例提到,“比如,川发资管在仁寿县实施的网贸港债务重组项目中,在化解风险的同时,推动了四川发展(控股)有限责任公司与当地政府在基础设施建设、电商物流及供应链金融等多个方面达成新的合作意向,随着后续合作的深入,将对当地实现乡村振兴、经济发展起到真正的助推作用。”去年末,地方AMC再度扩容,多地省市再添“新军”,例如成都益航资产管理有限公司的获批,正是其所在省市的第二张地方AMC牌照。这意味着,在与四大乃至同类及其他金融机构的竞争上,地方AMC面临着向专业、深度挖掘的核心需求。

“组合拳”也成为地方AMC竞争中的另一面。“受多重因素影响,某钢铁企业连年亏损,陷入严重危机。渝康资管在这一项目中,综合运用了债务重组、资产重组和企业重组等‘组合拳’,通过自身和成立子公司千信国际,累计向该钢铁企业提供近90亿元资金支持。其中,增信资金支持注入流量,置换债务维护金融信用,解决临时性到期贷款和过渡性本息资金兑付问题;同时,一方面组建专业平台做好增量,重组资产保障提产降本,有效补充流动性资金周转和经营性采购销售支持,另一方面通过并购重组盘活存量,整合产业助力剥离辅助,对优质资产进行债权转股,对低效资产实施剥离转让;此外支持完成技改恢复产量,摆脱连年亏损扭亏为赢,实现保障性产能的恢复和基础性问题的解决。通过这几个方面的调整,为该钢铁企业实现了保信用、降成本、促生产、增效益,最终化解危机,该企业也恢复历史最高生产水平、顺利进入后续司法重整奠定了基础,协同推动完成司法重整。”上述接近此次合作的知情人士提到。

截至2019年10月底,全行业纾困金额达到460亿元。公开数据显示,近几年,银行的不良核销速度在大幅加快。最近3年来,银行业累计核销规模分别为7586亿元、9880亿元和2万亿元。在此情况下,商业银行的不良率保持相对稳定,且不良余额还在迅速增长,这意味着,不良资产的生成较快。随着行业向纵深发展,地方AMC面对的竞争环境发生变化,上述合作对于不同省市AMC跨区域合作的问题能否起到推动作用,本报记者将持续关注。

 


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